Страницы: (2) 1 [2]  ( Перейти к первому непрочитанному сообщению ) Reply to this topicStart new topicStart Poll

Разбор технического анализа

Kreol
Отправлено: Apr 16 2008, 06:22 PM
Quote Post


  Генерал
*

Группа: Members
Сообщений: 233
Пользователь №: 112
Регистрация:
16-April 08



4.4. Срок жизни тренда и его жизненный цикл

Выделяют следующие разновидности сроков жизни тренда:

-краткосрочный тренд;
-среднесрочный тренд;
-долгосрочный тренд.

Все тренды имеют различный срок жизни, который также еще различается и по периоду времени, за который производится анализ.
Долгосрочный тренд продолжается более 1 года. Средняя продолжительность долгосрочного тренда 2 - 2.5 года.
Среднесрочный длится от 3 - 6 месяцев до года.
К краткосрочным относятся тренды сроком от 1 дня до 3 месяцев.
Определить срок жизни тренда можно, воспользовавшись анализом ЖЦТ. При этом очень важно точно определить длину цикла и его амплитуду.

Распознавание жизненного цикла тренда (ЖЦТ):
1 начало жизни - рождение, детство и юность;
2 середина срока - зрелость;
3 конец тренда - старость и смерть.

Начало жизни тренда вы можете не успеть распознать, да это и не самое главное. Гораздо важнее попасть хотя бы в середину тренда, которая в силу спекулятивного разогрева обычно намного прибыльнее первой фазы тренда. Но осторожнее открывайтесь в любую сторону, когда тренд умирает. Вы рискуете не успеть не только заработать, но и понести значительные убытки, если не успеете среагировать на смену тренда.
В целом при анализе трендов можно выделить следующие правила распознавания ЖЦТ.
Начало цикла характеризуется увеличением количества сделок (объемов операций или открытого интереса - open interest - для биржевых торгов). В это время осцилляторы, о которых мы будем говорить позже, начинают вас обманывать. Начало тренда, как правило, будет занимать около одной трети общей длины цикла. За первый период начала ЖЦТ цены в среднем изменяются от 1/4 до 1/3 от общего колебания и откатываются от 1/5 до 1/4 соответственно. Новый тренд формируется переливами капиталов между странами. В середине первого цикла к фундаментальному движению, связанному с изменением режима инвестирования в различных странах, присоединяются первые спекулятивные капиталы.
В середине ЖЦТ начинают появляться первые признаки усталости рынка. Рынок "перегрет" и желает "отдохнуть". Происходит некоторый спад активности, но это, как правило, не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам. Как я уже отметил выше, в середине цикла зачастую бывает более резкое изменение цены, чем в начале ЖЦТ. Это связано с тем, что именно в этот момент к первопроходцам нового тренда начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств армия спекулянтов. И перегрев рынка в связи с этим бывает намного значительнее, чем в первом периоде ЖЦТ.
Это в конце второго периода приводит к снижению котировок до уровня, близкого к тому, с которого он начинался. Как правило, котировки за второй период изменяются от целой до 3/4 всей суммы колебаний, а затем откатывают от 3/4 до 1/2 соответственно.
В последний период ЖЦТ сумма свободных спекулятивных капиталов начинает снижаться. Это отражается на снижении количества заключаемых сделок. Резких колебаний цен (по сравнению со вторым периодом) практически не происходит. Цены, достигая своего экстремума (максимума или минимума), незначительно и на короткий промежуток времени там остаются, и последние колебания происходят возле максимума. В завершение последнего ЖЦТ на рынке возрастает нервозность, выражающаяся в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к новому тренду.
Заключать долгосрочные сделки рекомендуется начиная со второго ЖЦТ, захватывая первую половину последнего ЖЦТ.
PMEmail Poster
Top
Kreol
Отправлено: Apr 16 2008, 06:23 PM
Quote Post


  Генерал
*

Группа: Members
Сообщений: 233
Пользователь №: 112
Регистрация:
16-April 08



Более подробно теорию циклов мы рассмотрим дальше.
Рассмотрев трендовые линии, фигуры и модели, можно сделать вывод о кажущейся простоте данного метода анализа, и это действительно так. Но за этой простотой скрывается очень много информации.
Недостаточное внимание при проведении трендового анализа способно привести к весьма плачевным последствиям. Если вы "не заметите" прорыва цены через ключевой уровень, то весь ваш последующий анализ будет строиться на ложных впечатлениях о рынке. Ситуация уже коренным образом изменилась и ваши потери могут оказаться безграничными. Эти моменты характерны при разворотах тренда и его ускорениях. В это время линия поддержки переходит в линию сопротивления, и наоборот.
Трендовые линии и модели дают вам представление о горе, на которую цены поднимаются (бычий тренд) или с которой цены спускаются (медвежий тренд). Они вам могут показать тропинки, по которым эта цена может пройти. Ваша цель - придерживаться след в след динамики цены, иначе вы рискуете сорваться с горы или заблудиться. Поднимайтесь орлом над горой, осматривайте ее, выискивайте всевозможные пути, по которым может пройти цена.
PMEmail Poster
Top
Kreol
Отправлено: Apr 16 2008, 06:23 PM
Quote Post


  Генерал
*

Группа: Members
Сообщений: 233
Пользователь №: 112
Регистрация:
16-April 08



4.5. Ускорение и замедление трендов

Ускорение тренда выражается в увеличении утла наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшении угла наклона на медвежьем тренде. Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения.
Графически ускорение тренда будет проявляться, как это представлено на рисунке 4.5.1. На бычьем тренде ускорение и замедление предпочтительно проверять по линии, построенной по низам цены. На медвежьем тренде эту линию лучше строить по верхним пикам цены.
Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или увеличении угла наклона на медвежьем тренде. Замедление означает возможность входа тренда во флэт или даже его разворот (см. рисунок 4.5.2).
Как вы могли заметить, при замедлении динамики тренда цена на обратном движении достигает нового низа на бычьем тренде или более высокого на медвежьем тренде (точки "А" на обоих графиках рисунка 4.5.2).
PMEmail Poster
Top
Kreol
Отправлено: Apr 16 2008, 06:23 PM
Quote Post


  Генерал
*

Группа: Members
Сообщений: 233
Пользователь №: 112
Регистрация:
16-April 08



5. Усреднение цен
5.1. Правила построения средних и их виды

Анализируя динамику цен, мы сталкиваемся с тем фактом, что то изображение рынка, которое мы видим на текущем графике цены, является одномоментным и слабо отражает настроение участников рынка за анализируемый промежуток времени. Поясню это на примере, очень похожем на создание мультфильма.
Предположим, что отдельно взятая цена является фотографией одного персонажа мультфильма "Взлеты и падения рынка". Сумма фотографий за некоторый промежуток времени дает нам возможность увидеть движущееся изображение этого персонажа и попытаться предугадать, что он будет делать дальше. Если мы на фотографии видим, что пес Плуто стоит с удочкой в руках, то мы можем понять, что эта фотография связана с рыбалкой, но абсолютно непонятно - идет он на рыбалку или уже возвращается с нее (даже наличие у Плуто пустого ведра не всегда помогает, ведь в этот день просто могло не быть клева). Но если мы рассмотрим несколько последовательных фотографий, то сможем оценить, куда идет пес Плуто - на рыбалку или с рыбалки. Здесь я привел пример динамики цены одного трейдера. Рынок же - это совокупность действий многих трейдеров. Он объединяет все действия в групповой портрет, составляющий сюжет для полнометражного мультфильма "Взлеты и падения рынка". Средняя в данном понимании и будет отображением основной линии сюжета мультфильма - вот персонажи сидят за праздничным столом и поедают рождественский пирог, а здесь они уже все вместе на огороде пропалывают грядки. Наша главная цель в анализе средних - определить сюжет разыгрывающегося действия и попытаться предугадать дальнейшее его развитие.
В ходе изучения средних цен мы должны будем ответить на три вопроса: "Что усреднять?", "Какой период усреднения выбрать?" и "Как усреднять?". От того, как и насколько точно мы на них ответим, в полной мере зависит результат.

Что усреднять? Конечно же, цены:

-максимальные
-минимальные
-открытия
-закрытия
-средние между ценами открытия и/или закрытия, а также максимальными и минимальными за определенный период времени (например, день)
-средневзвешенные по объемам сделок за определенный период времени (например, день)

Очень хорошо дополняют друг друга три средних, построенные по ценам закрытия, максимальным и минимальным ценам. Вместе они составляют зону уровня. Ведь известно, что уровень поддержки или сопротивления, которым также является средняя, редко бывает одной ценой. Как правило, это некоторая зона цен.

Какой период усреднения выбрать?
Технический анализ с помощью трендовых линий и моделей практически не поддается компьютеризации и при этом страдает присущим ему субъективизмом. Использование средних не страдает этими недостатками, давая сведения не только о направлении тренда и его силе (по углу наклона средней), но также обеспечивая трейдера сведениями о ценовых уровнях. И здесь очень важным является выбор порядка средней (периода усреднения). Неправильный выбор порядка средней даст вам ложный сигнал, а значит, может привести к потерям.
Рекомендуется при выборе периода средней реализовать следующее правило: при восходящей тенденции средняя должна являться сильной линией поддержки, а при нисходящей - линией сопротивления.
PMEmail Poster
Top
Kreol
Отправлено: Apr 16 2008, 06:24 PM
Quote Post


  Генерал
*

Группа: Members
Сообщений: 233
Пользователь №: 112
Регистрация:
16-April 08



Как усреднять?
Среди простых средних выделяют три основных типа:

-простые скользящие средние
-взвешенные скользящие средние
-экспоненциальные скользящие средние

Простая скользящая средняя (Moving Average - MA) рассчитывается по формуле простой арифметической средней:


где сумма цен за период времени n
n - период времени, он же порядок средней.
Таким образом, мы видим, что это самая простая формула средней, с которой знаком человек. Соответственно она дает самые приближенные сигналы, как правило, незначительно запаздывающие.

Взвешенная скользящая средняя (Weighted Moving Average - WMA) - каждой из цен анализируемого промежутка времени придается "вес", в соответствии с объемами сделок, совершенными в данный промежуток времени. Формула для расчета будет выглядеть так:


- сумма произведения цен и весов за период времени n;
- сумма весов (обычно объемов сделок).
Считается, что придание более поздним значениям цен большего веса дает лучшую, чем у простой средней, информативность для выводов. Можно по этому поводу заметить, что для длительных промежутков времени (день и неделя) для анализа рекомендуется применять простую среднюю МА. При анализе коротких промежутков времени (менее часа) возможно применение ЕМА или WMA. На средних промежутках времени (час и три часа) рекомендуется применение как МА, так и ЕМА и WMA.

Экспоненциальная средняя (Exponentially Moving Average - ЕМА) - в этом случае также производится присвоение весов различным ценам. Однако наибольший вес присваивается при этом последним значениям цены, а наименьший - первым. Формула расчета экспоненциальной средней будет выглядеть так:

где n - период времени (индекс n означает сегодняшний, а n-1 - вчерашний день);

price(n) - текущая цена.
Таким образом, происходит сглаживание кривой скользящей средней относительно графика цен.
МА реагирует на одно изменение курса два раза. Говорят, что простая средняя "лает", как собака: первый раз при получении нового значения и второй раз при выбытии этого значения из расчета средней. По сравнению с простой средней ЕМА реагирует на изменение одного значения курса один раз - при его получении. Поэтому ЕМА является более предпочтительной для применения.
Выбор конкретной средней производится в зависимости от ваших возможностей для построения различных средних. Но ЕМА дает больше возможностей для открытия позиции вовремя, без опоздания.
Что касается конкретных предложений по построению средних, то могу порекомендовать вам для начала использовать следующие порядки средних.

При анализе 1-месячного графика цен - 21,55 и 89 порядки средних.
При анализе 1-недельного графика цен - 21,55,89 и 144 порядки средних.
При анализе 1-дневного графика цен - 21, 55, 89, 144 и 200 порядки средних.
При анализе 1-часового графика цен - 21, 55, 89, 144 и 200 порядки средних.

Однако вполне естественно, что постоянных средних, которые можно было бы применить независимо от рынка и времени, нет. Главное - помнить, что средняя является уровнем - уровнем сопротивления и/или поддержки. А отсюда и возникают правила подбора ее параметра, т.е. периода, за который усреднять цену, а также какой тип усреднения применять.
В заключение этого подпункта приведу одно из собственных наблюдений, которое помогает мне при построении средних.
При построении средней необходимо минимизировать количество баров, которые находятся одновременно выше средней, построенной по максимальным ценам, и ниже средней, построенной по минимальным ценам.

Рыночные цены должны находиться:
-или ниже средней, построенной по максимуму
-или выше средней, построенной по минимуму
PMEmail Poster
Top

Topic OptionsСтраницы: (2) 1 [2]  Reply to this topicStart new topicStart Poll

 



[ Script Execution time: 0.0132 ]   [ 10 queries used ]   [ GZIP выключен ]


Установка сигнализации: sio.su