[Kreol]

Международный валютный рынок - Форекс(Forex) является самым большим рынком в мире по обороту денежных операций. Ежедневный объем сделок на рынке Forex оценивается в 1-3 триллиона долларов в день. Загадочности этому рынку прибавляет отсутствие физического центра обмена, подобного Нью-Йоркской фондовой бирже или Чикагской товарной бирже. Именно отсутствие структуры позволяет валютному рынку работать 24 часа в сутки, начиная операционный день в Новой Зеландии и перемещаясь по часовым поясам.

Традиционно, доступ на валютный рынок был открыт только банкам, которые оперировали большими объемами валют для заключения торговых, страховых или спекулятивных сделок. Создание достаточно капитализированных фирм, подобных FXDD, открыло дорогу на валютный рынок для инвестиционных компаний, управляющих фондами, а также для самостоятельных рядовых трейдеров. Этот сектор рынка значительно вырос за последние несколько лет.

[Kreol]

Для активных трейдеров и инвесторов валюта может являться таким же инвестиционным инструментом, как и ценные бумаги, товары или инструменты с фиксированной доходностью. Вследствие глобализации в экономическом мире и консолидации целых экономических регионов (например, Европейский союз) включение валют в инвестиционный портфель помогает разнообразить активы и может снизить риски.

Так же как и любой другой рынок, валютный рынок дает трейдерам и инвесторам возможность купить или продать инвестиционный продукт. В данном случае таким продуктом является определенная валютная пара. Существуют разнообразные комбинации валютных пар: евро - доллар США, доллар США - японская йена, британский фунт – доллар США, евро – британский фунт и другие комбинации.

Различные комбинации валют отражают ничто иное, как стоимость одной валюты по отношению к другой. Отношения выражены единой ценой. На валютном рынке цена валютной пары отображает вероятную рыночную стоимость данной валюты в сравнении с другой валютой (в данный момент) и ожидаемую экономическую и политическую ситуацию, от которой зависят две экономики. В рыночном выражении это цена товара.

Если, например, уровень инфляции и процентные ставки для данной экономики низкие и стабильные, а ее мощность возрастает или политика в данной стране стабильна и ожидания остаются в основном теми же, в общем можно ожидать, что валюта данной страны будет сильнее по сравнению с валютой страны с менее благоприятными условиями. С валютами происходит то же, что и с ценными бумагами. Если местная и мировая экономика сильна, если не свирепствует инфляция, если конкуренция не отнимает долю рынка или не доходит до пределов, если спрос на продукты высок и производство растет или если внутренняя политика компаний направлена на то, чтобы сотрудники были довольны и работали эффективно, и ожидания остаются в основном теми же, вы можете предполагать, что акции компании останутся сильными по сравнению с акциями компании, находящейся в менее благоприятных условиях. Как и в случае с ценными бумагами, существуют и другие факторы, определяющие краткосрочную стоимость продукта, включая технический анализ, краткосрочные поставки и спрос, сезонное движение капитала, текущую цену на инструмент и т.д. Именно эти универсальные движущие силы влияют на колебания стоимости валют. Анализируя движущие силы, влияющие на ценообразование, и объединяя полученные данные со знаниями в области управления деньгами, инвестор может добиться значительных успехов в операциях на валютном рынке.

[Kreol]

Так же как и в случае с ценными бумагами и облигациями, существуют валютные пары, которые очень ликвидны и не так ликвидны. Ликвидные валюты – это легко реализуемые валюты наиболее экономически и политически стабильных стран. Это страны Большой семерки, в которую входят Япония, Великобритания, США, Франция, Германия, Италия и Канада.

С момента введения на европейском экономическом пространстве евро, наиболее ликвидными валютами считаются доллар США, японская йена, британский фунт, евро и канадский доллар. Согласно подсчетам, 80% ежедневных операций на валютном рынке выполняются с использованием этих валют.

[Kreol]

Валюты, как и ценные бумаги, имеют собственные символы, которые позволяют отличать их друг от друга. Поскольку валюты котируются по отношению друг к другу, вназвание валютной пары включаются символы обеих валют, разделенные знаком «/». Название валюты представлено акронимом из трех букв. Первые две буквы в большинстве случаев обозначают название страны. Последняя буква – это первая буква названия валюты данной страны. Например:

USD = Доллар США
GBP = Великобританский фунт стерлингов
JPY = Японская йена
CAD = Канадский доллар
CHF = Швейцарский франк
NZD = Новозеландский доллар
AUD = Австралийский доллар
NOK = Норвежская крона
SEK = Шведская крона

Поскольку евро используется не в отдельно взятой стране, а по всей территории Евросоюза, он обозначается акронимом EUR.

Объединяя одну валюту, EUR, с другой, USD, вы создаете валютную пару EUR/USD.

[Kreol]

Одна валюта в валютной паре всегда является основной. Она называется базисной валютой. Базисная валюта – это первая валюта в валютной паре. Также это валюта, остающаяся постоянной при определении стоимости валютной пары.

Евро является основной базисной валютой по отношению к остальным мировым валютам. В результате, валютные пары с евро обозначаются как EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD и т.д. Во всех парах акроним EUR стоит на первом месте.

Следующим в числе наиболее часто используемых валют идет британский фунт стерлингов. Следовательно, основными валютными парами с фунтом стерлингов будут GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. Не считая пары EUR/GBP, GBP будет первой валютой в валютной паре.

USD является третьей из преобладающих базисных валют. Для большинства основных валют будет характерно сочетание USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF. Поскольку EUR и GBP преобладают в качестве базисной валюты, доллар котируется таким образом: EUR/USD и GBP/USD.

Важно знать, какая валюта является базисной, так как она определяет стоимость валют (предполагаемую или реальную) при заключении валютной сделки.

Встречная валюта – это вторая валюта в обозначении валютной пары.

[Kreol]

Базисная валюта ВСЕГДА равна соответствующей денежной единице (например, 1 евро, 1 фунт стерлингов, 1 доллар). Когда инвестор покупает 100,000 EUR/USD, это значит, что он покупает (или получает) ЕВРО или базисную валюту и продает USD или встречную валюту. Сумма базисной валюты, которую он покупает, равна 100,000 евро. Обратите внимание, что это верно независимо от текущего обменного курса. Сумма базисной валюты остается неизменной.

С другой стороны, эквивалентная сумма встречной валюты, которую инвестор продает, меняется в зависимости от валютного курса для данной пары. Она вычисляется следующим образом:

(Сумма базисной валюты х Рыночный обменный курс)

Поскольку встречная валюта является составляющей валютной пары, стоимость которой снижается или повышается, то она определяет силу или слабость обоих валют в валютной паре. Когда стоимость одной валюты возрастает, стоимость другой снижается.

Цена валюты может выражаться в дробных или целых числах. Наименьшая единица цены валюты называется пункт. Цена валюты выражается в пунктах потому, что обычно в спекулятивных целях обмениваются большие суммы. На валютном рынке это возможно благодаря кредитному плечу.

FXDD предоставляет максимальное кредитное плечо в размере 100:1 для стандартных счетов. При таком коэффициенте для позиции в 100,000 EUR потребуется маржа в размере $1,200 при обменном курсе 1.2000. Это подсчитывается, исходя из долларового эквивалента 100,000 EUR, который равен US$120,000, разделенного на коэффициент кредитного плеча 100:1

Необходимая маржа = $120,000 / 100 = $1,200

Для того, чтобы определить стоимость пункта в описанной выше сделке, необходимо произвести следующие подсчеты:

Стоимость в US$ = 1.20 x сумма базисной валюты = $120,000
Стоимость в US$ + один пункт = (1.20+.0001) x сумма базисной валюты = $120,000

Стоимость пункта в долларах равна $120,000 - $119,990, или $10.

Когда стоимость валютной пары увеличивается, считается, что базисная валюта укрепилась или стала сильнее. Со встречной валютой происходит обратное. В то время, ка;к базисная валюта укрепляется, встречная валюта становится слабее.

Поскольку валютные курсы определяют, чему равна фиксированная сумма валюты по отношению к другой валюте, мы видим, что у валютной пары есть только одна цена. Изменение этой цены указывает на то, что валюта стала сильнее или слабее.

Если обменный курс для EUR/USD повышается с 1.2000 до 1.2024, мы заключаем, что EUR стал сильнее, а USD – слабее. Почему?

Рассматривая валютные курсы (или цены), действие по покупке валютной пары предполагает покупку базисной валюты, или евро, и продажу встречной валюты, или доллара США. Если обменный курс для EUR/USD возрастает, то теперь трейдеры могут продать EUR/USD по более высокой цене. Разница и составляет прибыль для трейдера, у которого была длинная позиция, или для того, кто купил валютную пару EUR/USD.

Другими словами, при курсе 1.2000 инвестор/трейдер может обменять 1 EUR за $1.20. Однако, при курсе 1.2100 за тот же один EUR можно получить больше долларов, в данном случае $1.21 USD. Евро укрепился или стал сильнее.

[Kreol]

Покупка и продажа валют

Что именно вы покупаете или продаете, когда вы осуществляете валютную сделку?

На самом деле вы выполняете оба действия – вы покупаете и продаете. Сделка по покупке EUR/USD по курсу 1.2000 – это покупка евро и продажа долларов по 1.2000 цента. Если стоимость евро по отношению к доллару увеличивается, цена изменяется и инвестор зарабатывает деньги.

Если по каким-либо причинам трейдер не смог выполнить распоряжение при помощи FXDD, устное распоряжение (ордер) для брокера будет выглядеть так:

«Я покупаю 100,000 евро и продаю доллары на рынке»
или
«Я покупаю 500,000 EUR/USD по курсу 1.2100»
или
«Я покупаю 100,000 евро за доллары на рынке»

Давая распоряжение (ордер), необходимо сообщить сумму, валютную пару, курс и/или тип ордера. Недостаточно просто сказать «Я покупаю доллары на рынке», поскольку непонятно, какую валюту трейдер собирается продать.

Цена продажи/покупки

Как и на рынке ценных бумаг, на валютном рынке существует цена покупки и цена продажи. Цена продажи – это цена, по которой рынок готов купить валюту. Цена покупки – это цена, по которой рынок готов продать валюту. Для инвесторов верно обратное. Цена продажи – это цена, по которой инвестор продает, цена покупки – это цена, по которой инвестор покупает.

Цена продажи всегда ниже, чем цена покупки. Это имеет смысл, так как участник валютного рынка, как любой другой инвестор, хочет купить по низкой цене и продать по высокой.

Разница между ценой продажи и ценой покупки называется спрэд (разница) цен на покупку/продажу. Разница цен на покупку/продажу – это плата, которую участники валютного рынка взимают за то, что обеспечивают постоянную ликвидность для розничных клиентов. Например, цена продажи-покупки может быть 1.2050/1.2055. Разница составляет 5 пунктов.

Проводя параллель между валютным рынком и рынком ценных бумаг, можно сказать, что участники валютного рынка, такие как FXDD, являются специалистами в области обмена.

Специалист всегда в состоянии предложить цену покупки/продажи (т.е. обеспечить ликвидность) рынку или инвестору. В данном случае он предлагает цену продажи, когда он покупает акции и цену покупки, когда продает акции. Разница цен на покупку/продажу, которую взимает специалист, меняется в зависимости от общей ликвидности акций, лежащих в основе опциона.

Те же принципы относятся и к разнице цен на покупку/продажу, установленных компанией FXDD.

Разница цен для основных валютных пар, предлагаемая FXDD, составляет 2-3 пункта. Разница цен на некоторые менее ликвидные валюты может быть немного больше, что отражает относительную ликвидность/риск на профессиональном рынке, связанный с этими валютными парами. Разница цен, предлагаемая нами, включает в себя обычную рыночную разницу плюс риски, которые мы принимаем на себя, и издержки, которые мы несем при обслуживании наших клиентов.

Очевидно, что если нестабильность рынка и риски, связанные с созданием рынка, растут из-за того, что рынки становятся менее ликвидны, то будет также увеличиваться предлагаемая нами разница цен. Это обычная действительность для участников валютного рынка, которая не удивляет знающих инвесторов/трейдеров.